Why Choose Gold ETFs for Your Portfolio?
L’or fascine les investisseurs depuis des siècles. Valeur refuge en période d’incertitude économique, actif tangible ou encore outil de diversification, le métal précieux conserve une place à part dans les stratégies patrimoniales.
Aujourd’hui, il n’est plus nécessaire d’acheter des lingots ou des pièces physiques pour investir dans l’or. Grâce aux ETF Or, les investisseurs peuvent s’exposer au cours du métal jaune directement depuis les marchés financiers, via un compte-titres, ou encore un contrat d’assurance-vie selon les supports proposés.
Mais comment fonctionnent réellement les ETF Or ? Quels sont leurs avantages, leurs risques et les différents produits disponibles sur le marché ? Voici ce qu’il faut savoir avant d’investir.
Qu’est-ce qu’un ETF Or ?
Un ETF (Exchange Traded Fund) est un fonds coté en bourse dont l’objectif consiste à répliquer la performance d’un indice, d’un secteur ou d’un actif financier. La plupart du temps, on parle d’ETF Or, même si certains produits disponibles sur le marché européen prennent juridiquement la forme d’ETC (Exchange Traded Commodities).
Dans le cas des ETF Or, le fonds cherche à suivre le plus fidèlement possible l’évolution du cours de l’or.
Concrètement, un investisseur peut acheter des parts d’ETF Or comme il achèterait des actions en bourse, sans avoir à stocker lui-même de métal physique.
Les ETF Or offrent donc une solution simple et accessible pour investir sur le marché de l’or.
Comment fonctionne un ETF Or ?
Il existe plusieurs types d’ETF Or selon leur mode de réplication et leur structure.
Les ETF Or physiques (ETF Physical Gold)
Les ETF Or dits “physiques” sont adossés à de véritables réserves d’or conservées sous forme de lingots dans des coffres sécurisés.
Chaque part du fonds représente une fraction de cet or physique.
C’est notamment le cas de certains produits proposés par des sociétés de gestion reconnues comme :
- iShares ;
- Amundi ;
- WisdomTree ;
- Invesco ;
- Xtrackers.
Les ETF synthétiques
Les ETF synthétiques ne détiennent pas directement d’or physique. Ils utilisent des produits dérivés financiers afin de reproduire la performance du cours de l’or.
Cette méthode de réplication peut parfois permettre un suivi plus précis de l’indice, mais elle implique également un risque de contrepartie supplémentaire.
Pourquoi investir dans l’or ?
L’or est souvent considéré comme une valeur refuge. Historiquement, son cours tend à attirer les investisseurs lors des périodes :
- d’inflation élevée ;
- de tensions géopolitiques ;
- de ralentissement économique ;
- ou de forte volatilité des marchés financiers.
Contrairement à une action ou à une obligation, l’or ne génère pas de revenus. Son intérêt réside principalement dans :
- son potentiel de diversification ;
- sa décorrélation partielle avec certains marchés financiers ;
- et son rôle potentiel de protection patrimoniale.
Le marché de l’or reste néanmoins influencé par de nombreux facteurs :
- les taux d’intérêt ;
- le niveau du dollar américain (USD) ;
- la politique monétaire des banques centrales ;
- l’offre et la demande mondiale ;
- ou encore le contexte géopolitique.
Les performances de l’or peuvent donc varier fortement selon les périodes.
Quels sont les avantages des ETF Or ?
Une exposition simple au marché de l’or
Les ETF permettent d’investir dans l’or directement depuis une plateforme boursière classique, sans avoir à gérer :
- l’achat de lingots ;
- le transport ;
- l’assurance ;
- ou le stockage du métal physique.
Une forte liquidité
Les ETF Or sont cotés en continu sur les marchés financiers. Les investisseurs peuvent donc acheter ou vendre leurs titres relativement facilement pendant les heures d’ouverture de la bourse.
Des frais souvent plus faibles que l’or physique
Acheter de l’or physique implique généralement :
- des frais de stockage ;
- des primes à l’achat ;
- des coûts de sécurité ;
- ou des écarts entre prix d’achat et de revente.
Les ETF Or affichent souvent des frais de gestion plus limités en comparaison.
Un outil de diversification
L’or peut contribuer à diversifier un portefeuille composé principalement :
- d’actions ;
- d’obligations ;
- d’ETF indiciels ;
- de SCPI ;
- ou d’autres actifs financiers.
Dans certaines configurations de marché, cette diversification peut contribuer à réduire la volatilité globale du portefeuille.
Quels sont les risques des ETF Or ?
Malgré leurs avantages, les ETF Or comportent également des risques qu’il est essentiel de connaître avant de se lancer.
Le risque de marché
Le prix de l’or peut fluctuer fortement à la hausse comme à la baisse.
Contrairement à certains placements garantis, un ETF Or présente donc un risque de perte en capital.
L’absence de rendement
L’or ne verse ni dividendes ni intérêts.
La performance dépend uniquement de l’évolution du cours du métal précieux.
Currency Risk
La plupart des ETF Or sont indexés sur un cours exprimé en dollars américains (USD).
Un investisseur européen peut donc être exposé aux variations du taux de change EUR/USD, même si certains produits proposent une couverture contre le risque de change.
Le risque lié à la réplication
Dans le cas des ETF synthétiques, l’investisseur supporte également un risque de contrepartie lié aux produits dérivés utilisés.
Quels ETF Or peut-on trouver sur le marché ?
Le marché des ETF Or s’est fortement développé ces dernières années. Plusieurs grandes sociétés de gestion proposent désormais des produits permettant de s’exposer au métal précieux.
Quelques exemples d’émetteurs reconnus
Les investisseurs peuvent comparer plusieurs critères avant de choisir un ETF Or :
- management fees;
- le volume d’encours ;
- la liquidité ;
- la méthode de réplication ;
- la devise de cotation (EUR, USD ou GBP) ;
- ou encore la qualité du suivi de performance.
ETF Or, ETC Or : quelle différence ?
En Europe, de nombreux produits liés à l’or sont techniquement des ETC (Exchange Traded Commodities) plutôt que des ETF au sens réglementaire.
La différence principale réside alors dans leur structure juridique.
Les ETC sont des titres de créance adossés à une matière première, tandis que les ETF sont des fonds d’investissement diversifiés.
Dans le langage courant, les investisseurs utilisent néanmoins souvent le terme “ETF Or” pour désigner l’ensemble de ces produits cotés liés au métal précieux.
Peut-on investir dans l’or via une assurance-vie ?
Oui, certains contrats d’assurance-vie permettent d’accéder à des supports liés à l’or via des unités de compte.
L’investisseur peut ainsi intégrer une exposition au métal précieux dans une stratégie patrimoniale plus globale, aux côtés :
- d’ETF actions ;
- de fonds obligataires ;
- de SCPI ;
- ou d’autres supports financiers.
Chez Raizers, les opportunités d’investissement sont présentées de manière pédagogique au sein du contrat d’assurance-vie afin d’aider les investisseurs particuliers à mieux comprendre les supports proposés et leurs caractéristiques.
Il convient toutefois de rappeler que les unités de compte présentent un risque de perte en capital.
Comment bien intégrer les ETF Or dans son portefeuille ?
L’or est généralement considéré comme un actif de diversification plutôt qu’un placement central.
De nombreux investisseurs choisissent donc d’y consacrer une part limitée de leur portefeuille afin d’équilibrer leur exposition aux marchés financiers traditionnels.
Avant d’investir, il peut être utile de définir :
- son horizon de placement ;
- their risk tolerance;
- ses objectifs patrimoniaux ;
- et la place que l’or doit occuper dans sa stratégie globale.
Le choix entre ETF Or physiques, synthétiques ou produits couverts contre le risque de change dépendra également du profil de l’investisseur.
Ce qu’il faut retenir sur les ETF Or
Les ETF Or offrent une solution accessible pour investir sur le marché de l’or sans acheter directement de métal physique.
Ils permettent notamment :
- de diversifier un portefeuille ;
- de s’exposer au cours de l’or ;
- et d’investir facilement via les marchés financiers.
Comme tout placement, ils comportent néanmoins des risques :
- volatilité ;
- risque de change ;
- absence de rendement ;
- ou risque de perte en capital.
Avant d’investir, il reste essentiel de comparer les différents produits disponibles, leurs frais, leur mode de réplication et leur adéquation avec vos objectifs patrimoniaux.