Assurance-vie avec ETF : passez à l’action maintenant

Un ETF logé en assurance-vie fonctionne comme une unité de compte (UC) parmi d’autres supports du contrat, avec un potentiel de performance non garanti.

• Contrairement au PEA, l’assurance-vie donne accès à des ETF mondiaux sans restriction géographique ni plafond de versement.
• Les frais totaux (frais de gestion du contrat + frais internes de l’ETF) varient de 0,40 % à plus de 1 % selon les assureurs.
• Depuis la LFSS 2026, les prélèvements sociaux du PEA sont passés à 18,6 % tandis que ceux de l’assurance-vie restent à 17,2 %, un net avantage en faveur de cette dernière.
• Le choix du contrat, notamment son architecture ouverte, conditionne directement le nombre d’ETF accessibles.

Comment fonctionne un ETF dans un contrat d’assurance-vie ?

Dans une assurance-vie multisupports, un ETF est référencé comme une unité de compte parmi les autres (actions, obligations, SCPI). Il fonctionne comme n’importe quel ETF classique (réplication d’un indice, gestion passive, frais réduits), mais il est détenu par l’assureur pour le compte du souscripteur, à l’intérieur de l’enveloppe fiscale du contrat.

L’accès aux ETF dépend directement de l’architecture du contrat :

• un contrat en architecture ouverte donne accès à des dizaines, voire des centaines de fonds de sociétés de gestion différentes ;
• un contrat fermé limite le choix aux seuls fonds “maison” de l’assureur ou de la banque.

Assurance-vie ou PEA : quelles différences pour investir en ETF ?

PEA : un univers restreint et des versements plafonnés

Le PEA est l’enveloppe la plus avantageuse fiscalement pour les actions et ETF européens, mais son univers est restreint : seuls les fonds investis à 75 % minimum en titres de l’Union européenne y sont éligibles, ce qui exclut une grande partie des ETF mondiaux en réplication physique. 

L’assurance-vie, elle, donne accès à un univers mondial sans restriction géographique, avec des ETF actions, obligataires ou sectoriels de toutes zones.

Le PEA plafonne les versements à 150 000 € (225 000 € avec un PEA-PME), alors que l’assurance-vie n’a aucun plafond.

Prélèvements sociaux : avantage assurance-vie

Sur la fiscalité, un changement récent mérite attention : la loi de finances sur la sécurité sociale 2026 a créé une divergence entre les deux enveloppes. Les prélèvements sociaux du PEA sont passés à 18,6 %, tandis que ceux de l’assurance-vie sont restés à 17,2 %. L’assurance-vie dispose désormais d’un net avantage fiscal sur ce point, alors que les deux enveloppes étaient alignées jusqu’ici.

Les frais : le critère qui fait la différence

Investir en ETF via une assurance-vie suppose de cumuler deux niveaux de frais :

• les frais de gestion du contrat sur les unités de compte (0,30 % à 0,60 % selon les assureurs) ;
• les frais internes de l’ETF (0,05 % à 0,40 % selon les fonds).

Par exemple, un ETF Amundi Core MSCI World à 0,12 % de frais internes, logé dans un contrat facturant 0,30 % de frais UC donne un coût total de 0,42 % par an. Le même ETF dans un contrat facturant 0,50 % de frais UC ressort à 0,62 % (source).

Cet écart, apparemment minime, se creuse fortement dans le temps. Sur un investissement initial de 20 000 € à 6 % de rendement brut annuel pendant 20 ans, un écart de frais de 1,2 point représente près de 9000 € de différence à l’arrivée.

Quels ETF choisir pour son contrat d’assurance-vie ?

Le choix dépend de l’univers proposé par le contrat, qui varie beaucoup d’un assureur à l’autre. Les ETF les plus couramment référencés incluent un ETF monde (MSCI World ou ACWI), un ETF S&P 500 pour l’exposition américaine et éventuellement un ETF marchés émergents en complément.

Trois critères de sélection priment : 

• l’encours du fonds, en privilégiant plusieurs centaines de millions d’euros minimum pour la liquidité ;
• le TER ;
• l’émetteur (Amundi, iShares, Vanguard, BNP Paribas Easy pour les plus établis).

Un point de vigilance : les ETF référencés varient selon les contrats et même un ETF cité dans un guide peut avoir été retiré de l’offre d’un assureur donné. Il convient donc de vérifier la liste actualisée des unités de compte disponibles avant toute décision.

Raizers donne accès à une sélection d'ETF au sein du contrat d'assurance vie Generali, en architecture ouverte, analysée selon des critères de qualité (frais, encours, qualité de réplication) plutôt que sur un catalogue exhaustif difficile à arbitrer seul.