Investissement en or : Pourquoi et comment ?

Comme il s’agit d’un placement de long terme (10 ans au minimum), l’investissement en or est souvent considéré comme un outil de diversification du patrimoine. Il prend la forme de différents supports, qui se distinguent en deux grandes catégories : l’or physique  (lingots et pièces) et l’or papier (produits financiers indexés sur le cours du métal).

• Investir dans l’or n'apporte pas de revenus réguliers, contrairement à un livret ou à une action. Le rendement est effectif lors de la revente et se traduit par une éventuelle plus-value.
• Cependant, l’or physique présente une valeur intrinsèque et marchande universelle, qui offre une certaine stabilité et sécurité.
• De nombreuses précautions sont à prendre avant d’acheter de l’or pour éviter les escroqueries et les déconvenues. Les professionnels doivent notamment être enregistrés auprès de l’Autorité des Marchés Financiers. Il existe des listes noires à consulter pour vérifier la conformité de l’intermédiaire.

Les différents types d’or d’investissement disponibles

Il existe plusieurs façons d’investir dans l’or, chacune présentant des caractéristiques et des niveaux de risques différents.

L’or physique

Vous pouvez acheter de l’or physique, c’est-à-dire des pièces ou des lingots, auprès d’un professionnel autorisé, et le stocker dans un endroit sécurisé avant de le revendre et de générer une éventuelle plus-value.

Le site Lafinancepourtous.com présente les caractéristiques des lingots d’or et des pièces, permettant ainsi aux investisseurs de contrôler les produits.

• Le poids des barres, des plaquettes et des lingots d’or doit être supérieur à 1 g et leur pureté doit être d’au moins 995 millièmes. Ces supports doivent par ailleurs être accompagnés d’un certificat (bulletin d’essai).
• Les pièces d’or doivent présenter un excellent état de conservation (pas de rayures, ni de chocs) et : 
  
  • avoir été frappées après 1800 ou avoir eu un cours légal dans leur pays d’origine et être vendues à un prix qui ne soit pas supérieur à 80 % de la valeur de l’or sur le marché ;
  • afficher une pureté d’au moins 900 millièmes.

Tous les ans, les pays membres de l’Union européenne publient une liste officielle des pièces considérées pour l’année suivante comme étant de l’or investissement. La France en compte une vingtaine par exemple, dont le fameux Napoléon.

L’or papier

Vous pouvez également investir dans l’or papier, en optant pour des produits financiers indexés sur le cours de l’or auprès d’un intermédiaire financier. Le cours de l’or fait alors varier à la hausse ou à la baisse votre capital.

De nombreux produits dérivés sur le cours de l’or sont accessibles : 

• contracts for difference (CFD) ou futures (deux produits financiers permettant de parier sur les variations à la hausse ou à la baisse d’un actif sous-jacent (indice, paire de devises, action…) sans le détenir ; 
• options : instruments financiers donnant le droit d’acheter ou de vendre une quantité d’actifs sous-jacents…

Ces dérivés fonctionnent de façon très spécifique. Il est recommandé de bien comprendre leurs caractéristiques, leur principe et leurs enjeux avant de vous lancer dans un investissement.

Les actions minières et les ETF Or

Enfin, vous pouvez investir indirectement dans l’or en achetant des actions d’une mine d’or ou dans des organismes de placements collectifs spécialisés, appelés ETF Or Exchange-Traded Fund. Un ETF Or est un fonds indiciel coté en bourse, permettant d’investir sur l’or sans détenir physiquement le métal précieux.

Où acheter et vendre de l’or ?

Vous pouvez acheter ou vendre de l’or d’investissement : 

• auprès d’un établissement spécialisé (bureau de change et de numismatique) ;
• par le biais d’un intermédiaire (courtier) ;
• auprès de votre banque, si elle propose ce type de prestation.

Les réglementations spécifiques

L’achat et la vente d’or font l’objet de réglementations particulières.

• Vous ne pouvez pas acheter de l’or en espèces.
• Même si votre anonymat est garanti vis-à-vis de l’administration fiscale au moment de l’achat ou de la vente, vous êtes tenu de présenter une pièce d’identité en cours de validité auprès du courtier ou de l’établissement spécialisé.
• En application de la loi du 17 mars 2014 relative à la consommation, toute transaction doit faire l’objet d’un contrat écrit. Le professionnel est tenu d’inscrire l’opération dans un “livre de police”.

Les précautions à prendre avant d’acheter de l'or

1.Vérifier la conformité du professionnel

Les professionnels à qui vous vous adressez dans le cadre d’un investissement dans l’or doivent détenir les autorisations nécessaires à l’exercice de leur activité. Il doivent notamment être enregistrés auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF)

Se renseigner sur la réputation des vendeurs est aussi un bon indicateur.

2.Connaître le cours officiel et les caractéristiques des produits

Avant d’acheter de l’or investissement, il convient de comparer les prix du professionnel avec le cours officiel et avec d’autres offres disponibles. Cela vous permet de vous situer.

• Vérifiez le certificat des barres, des plaquettes et des lingots d’or.
• Intéressez-vous aux différents frais (transaction, stockage physique si besoin, revente, imposition…) pour jauger de la rentabilité de votre placement.
• Consultez aussi les conditions de revente.

3.Penser à diversifier son épargne

Il est fortement recommandé de ne pas vous limiter à un seul type d’investissement afin de répartir les risques. Constituez-vous tout d’abord une épargne de précaution qui vous permettra de réagir en cas de coup dur et dans laquelle vous pourrez puiser.

Acheter de l’or physique constitue un placement de long terme (au minimum 10 ans), ce qui sous-entend de ne pas revendre les supports dans un futur proche. Par ailleurs, comme tout placement financier, ce type d’investissement financier n’offre aucune garantie de plus-value. 

Quels sont les frais associés à l’achat et à la vente d’or ?

Acheter ou vendre de l’or s’assortit de certaines dépenses immuables, qu’il convient de connaître et d’anticiper en amont.

Achat d’or

L’achat d’or physique n’est pas soumis à la TVA, mais il comprend des frais de transaction destinés au professionnel intermédiaire. Cette commission varie de 2 à 4 % du montant total.

La détention d’or n’est pas fiscalisée (vous ne payez pas d’impôt sur ces actifs). Par contre, elle peut engendrer des frais de stockage si vous l’entreposez chez un tiers. 

Vente d’or

Toute vente de pièces et de lingots d’or doit être déclarée. Elle est soumise à une taxe forfaitaire, sauf si vous optez pour le régime des plus-values sur les biens meubles. 

• La taxe forfaitaire sur les métaux précieux s’élève depuis 2018 à 11,5 %. Elle est prélevée par l’établissement qui se charge de la vente.
• Le régime des plus-values sur les biens meubles concerne les plus-values réalisées lors de la revente. Celles-ci sont taxées à un taux de 36,2 %. Un abattement de 5 % par année de détention est appliqué à partir de la deuxième année et une exonération totale de la plus-value est effective après 22 ans de détention.

Pourquoi investir dans l’or plutôt que dans d’autres actifs ?

L’or est souvent présenté comme une valeur refuge, car il est considéré plus sûr en cas de crise sur les marchés financiers.

Pas de risque de faillite

Contrairement à d’autres produits de placements, l’or physique n’engendre pas de revenus (ceux-ci dépendent souvent du niveau de risque pris par l’investisseur). Il n’est pas soumis au risque de faillite d’un émetteur car il conserve une valeur dans le temps.

Un actif très liquide

L’or peut être acheté et vendu rapidement, à la différence d’autres supports d’investissement (comme les parts de Société Civile de Placement Immobilier (SCPI) par exemple), qui nécessitent des délais plus longs.

Pour diversifier son patrimoine

L’or est un outil de diversification. Il ne doit pas devenir un placement unique. Il permet de placer ses économies dans un autre type de placement financier et de diversifier son patrimoine.

Les avantages et les inconvénients d’investir dans l’or 

Les avantages

Les points forts de l’or d’investissement ont été évoqués précédemment. Citons notamment : 

• sa valeur intrinsèque (liée à son poids) et sa valeur marchande universelle (possibilité de le vendre dans n’importe quel pays) ;
• sa liquidité.

Les inconvénients

Investir dans l’or, c’est disposer d’un produit physique ou non dont la valeur dépend du cours de l’or, encore plus si vous optez pour des produits dérivés (CFD, futures, ETF or…). 

Par ailleurs, il s’agit d’un placement à long terme. En ce sens, il doit répondre à des objectifs patrimoniaux lointains (plus de 10 ans). Les divers frais (transaction, stockage, imposition…) font aussi partie des freins à prendre à considération avant d’investir.

Enfin, gardez en tête que ce marché a tendance à générer de multiples offres trompeuses, visant à escroquer les particuliers.

_Sources

• _{https://www.abe-infoservice.fr/fr/epargne/autres-placements-risque/biens-divers-or-diamants-vin}
• _{https://www.abe-infoservice.fr/fr/epargne/autres-placements-risque/quelles-precautions-prendre-pour-investir-dans-lor}
• _{https://www.lafinancepourtous.com/pratique/placements/placements-atypiques/les-placements-atypiques/}
• _{https://www.lafinancepourtous.com/pratique/placements/placements-atypiques/acheter-de-l-or/}