Qu'est-ce qu'un fonds en euros ?
Le fonds en euros est un support d’investissement que l’on retrouve principalement dans les contrats d’assurance-vie et de capitalisation. Son principal atout ? Votre capital est garanti par l’assureur, selon les conditions prévues au contrat. Vous ne risquez donc pas de perdre les sommes investies en cas de baisse des marchés financiers. Cette sécurité a toutefois une contrepartie : le rendement potentiel d’un fonds en euros est généralement plus limité que celui des unités de compte. Voici les principales caractéristiques à retenir :
- le capital investi est garanti par l’assureur, parfois hors frais de gestion ;
- l’épargne est principalement investie en obligations ;
- les intérêts versés chaque année sont définitivement acquis ;
- l’argent reste disponible et peut être retiré grâce à un rachat sur le contrat d’assurance-vie.
Comment fonctionne un fonds en euros ?
Lorsque vous placez de l’argent sur un fonds en euros, c’est l’assureur qui se charge de l’investir. L’objectif est double : protéger le capital des épargnants tout en générant un rendement chaque année.
De quoi est composé un fonds en euros ?
Pour assurer cette sécurité, les assureurs investissent une grande partie des sommes collectées dans des obligations d’État ou d’entreprises. Ces titres représentent historiquement l’essentiel du portefeuille des fonds en euros.
Une part plus limitée peut être investie dans l’immobilier, les actions ou d’autres actifs. Cette diversification permet de rechercher davantage de performance tout en conservant une majorité d’investissements moins exposés aux fluctuations des marchés.
Comment sont versés les intérêts ?
Chaque année, l’assureur détermine le taux de rendement servi sur son fonds en euros. Celui-ci dépend notamment des revenus générés par les investissements réalisés et de la participation aux bénéfices. Cette dernière correspond à la part des revenus générés par les actifs du fonds que l’assureur reverse aux assurés. Une partie peut toutefois être mise en réserve afin d’être distribuée au cours des années suivantes.
Une fois crédités sur votre contrat, les intérêts sont définitivement acquis et viennent à leur tour produire des intérêts. C’est ce que l’on appelle l’effet cliquet. Autrement dit, les gains enregistrés une année ne peuvent pas être repris l’année suivante en raison d’une baisse des marchés.
Quels sont les avantages d’un fonds en euros ?
Le fonds en euros s’adresse avant tout aux épargnants qui privilégient la sécurité. Il peut aussi servir à sécuriser une partie de son patrimoine à côté de placements plus exposés aux fluctuations des marchés.
Un capital garanti
C’est le principal avantage du fonds en euros. Contrairement aux unités de compte, sa valeur ne fluctue pas directement en fonction des marchés financiers. L’assureur s’engage à garantir le capital dans les conditions prévues par le contrat.
Une épargne disponible et des intérêts acquis
Autre avantage : votre argent n’est pas bloqué. Vous pouvez effectuer un rachat partiel ou total de votre assurance-vie lorsque vous en avez besoin.
À cette disponibilité s’ajoute l’effet cliquet. Une fois les intérêts crédités, ils viennent augmenter le capital garanti et produisent à leur tour des intérêts les années suivantes.
Quels sont les inconvénients du fonds en euros ?
La sécurité du fonds en euros ne doit pas faire oublier ses limites. Avant d’investir, il faut notamment mettre en balance la protection du capital et le rendement recherché.
Un potentiel de rendement plus limité
La contrepartie d’un risque réduit est généralement une performance moins élevée. Le rendement varie chaque année selon les fonds et les résultats obtenus par l’assureur.
L’inflation doit également être prise en compte. Même si votre capital ne diminue pas en euros, une rémunération inférieure à la hausse des prix peut entraîner une perte de pouvoir d’achat.
Des conditions d’accès variables selon les contrats
Tous les contrats ne permettent pas forcément d’investir 100 % de son épargne sur le fonds en euros. Certains assureurs conditionnent l’accès à leur fonds ou à un rendement bonifié à l’investissement d’une partie des versements en unités de compte.
Fonds en euros ou unités de compte : quelles différences ?
Le fonds en euros et les unités de compte peuvent être réunis au sein d’un même contrat d’assurance-vie multisupport. Leur fonctionnement est toutefois très différent.
Le choix dépend donc de votre profil, de vos objectifs et de votre horizon d’investissement. Vous pouvez aussi répartir votre épargne entre les deux afin de rechercher un équilibre entre sécurité et performance.
Comment choisir un fonds en euros ?
Tous les fonds en euros n’affichent ni les mêmes performances ni les mêmes conditions. Le rendement constitue naturellement un critère de choix, mais il ne doit pas être le seul.
Regardez également :
- les frais de gestion ;
- le niveau exact de garantie du capital ;
- les éventuelles conditions d’accès.
L’historique des performances peut aussi vous renseigner sur la régularité du fonds, sans pour autant préjuger de ses résultats futurs.