¿PEA o libreta de ahorro?: ¿cuál elegir en función de tus objetivos?
La libreta A: el ahorro preventivo
La Libreta A es un producto de ahorro regulado, cuyo tipo de interés y límite máximo los fijan las autoridades públicas. Desde el 1 de febrero de 2026, su tipo de interés es del 1,5 % neto, frente al 1,7 % anterior, una bajada que refleja el descenso de la inflación.
Características principales:
- Importe máximo de la aportación: 22 950 €
- Capital garantizado al 100 % por el Estado
- Disponible en cualquier momento, sin plazos ni penalizaciones
- Intereses exentos del impuesto sobre la renta y de las cotizaciones sociales
El PEA: la inversión a largo plazo en acciones
El Plan de Ahorro en Acciones permite invertir en acciones y ETF europeos, con un régimen fiscal ventajoso diseñado para fomentar la inversión a largo plazo.
Características principales:
- Importe máximo de aportación: 150 000 € (300 000 € para una pareja con dos PEA)
- No hay garantía de capital: el PEA conlleva un riesgo de pérdida, al igual que cualquier inversión en acciones
- Tributación decreciente en función de la antigüedad: 31,4 % (tipo impositivo único completo) sobre las ganancias en caso de retirada antes de 5 años, frente a solo un 18,6 % en concepto de cotizaciones sociales (sin impuestos sobre la renta) después de 5 años
- Cualquier retirada antes de los 5 años conlleva, en principio, el cierre automático del plan.
Ejemplo concreto
Un inversor ingresa 10 000 € en un PEA y obtiene una plusvalía de 3 000 € antes de que se cumplan los 5 años. Si retira el dinero en ese momento, pagará el tipo impositivo único (PFU) completo del 31,4 %, lo que supone 942 € en concepto de impuestos. Si espera hasta cumplir los cinco años para retirar esa misma plusvalía, solo se aplicarán las cotizaciones sociales del 18,6 %, es decir, 558 €.
En la práctica, ambos instrumentos se complementan: la libreta «Livret A» sirve para garantizar unos ahorros de emergencia a los que se puede acceder en cualquier momento (por lo general, el equivalente a entre 3 y 6 meses de gastos corrientes), mientras que el PEA se encarga de los ahorros que no necesitarás hasta dentro de varios años, con un objetivo de rentabilidad a largo plazo.
En resumen
La libreta A y el PEA responden a dos necesidades diferentes y no competitivas: la primera protege unos ahorros a los que se puede acceder en cualquier momento, mientras que la segunda permite rentabilizar unos ahorros que estás dispuesto a mantener inmovilizados durante varios años para beneficiarte de un régimen fiscal ventajoso.