Invertir en oro: ¿por qué y cómo?

Dado que se trata de una inversión a largo plazo (10 años como mínimo), la inversión en oro suele considerarse una herramienta de diversificación del patrimonio. Se presenta en diferentes formatos, que se dividen en dos grandes categorías: el oro físico (lingotes y monedas) y el oro en papel (productos financieros indexados al precio del metal).

• Invertir en oro no genera ingresos regulares, a diferencia de una libreta de ahorro o una acción. La rentabilidad se materializa en el momento de la reventa y se traduce en una posible plusvalía.
• Sin embargo, el oro físico tiene un valor intrínseco y comercial universal, lo que ofrece cierta estabilidad y seguridad.
• Hay que tomar numerosas precauciones antes de comprar oro para evitar estafas y decepciones. En particular, los profesionales deben estar registrados en la Autoridad de Mercados Financieros. Existen listas negras que se pueden consultar para comprobar que el intermediario cumple con la normativa.

Los diferentes tipos de oro de inversión disponibles

Hay varias formas de invertir en oro, cada una de ellas con características y niveles de riesgo distintos.

El oro físico

Puedes comprar oro físico —es decir, monedas o lingotes— a un profesional autorizado y guardarlo en un lugar seguro antes de revenderlo y obtener una posible plusvalía.

La página web Lafinancepourtous.com presenta las características de los lingotes y las monedas de oro, lo que permite a los inversores conocer mejor estos productos.

• El peso de los lingotes, las plaquetas y las barras de oro debe ser superior a 1 g y su pureza debe ser de al menos 995 milésimas. Además, estos soportes deben ir acompañados de un certificado (boletín de ensayo).
• Las monedas de oro deben estar en excelente estado de conservación (sin arañazos ni golpes) y: 
  
  • haber sido acuñadas después de 1800 o haber tenido curso legal en su país de origen y venderse a un precio que no supere el 80 % del valor del oro en el mercado;
  • tener una pureza de al menos 900 milésimas.

Cada año, los países miembros de la Unión Europea publican una lista oficial de las monedas consideradas como oro de inversión para el año siguiente. Francia cuenta con unas veinte, por ejemplo, entre las que se encuentra la famosa «Napoleón».

El oro en papel

También puedes invertir en oro en forma de títulos, optando por productos financieros indexados a la cotización del oro a través de un intermediario financiero. En ese caso, la cotización del oro hará que tu capital varíe al alza o a la baja.

Existen numerosos productos derivados sobre la cotización del oro: 

• contratos por diferencia (CFD) o futuros (dos productos financieros que permiten apostar por las variaciones al alza o a la baja de un activo subyacente —índice, par de divisas, acción…— sin poseerlo; 
• opciones: instrumentos financieros que otorgan el derecho a comprar o vender una cantidad determinada de activos subyacentes…

Estos derivados funcionan de una manera muy específica. Se recomienda comprender bien sus características, su funcionamiento y los riesgos que entrañan antes de lanzarse a invertir.

Las acciones mineras y los ETF de oro

Por último, puedes invertir indirectamente en oro comprando acciones de una mina de oro o en organismos de inversión colectiva especializados, denominados ETF (Exchange-Traded Fund) de oro . Un ETF de oro es un fondo indexado que cotiza en bolsa y que permite invertir en oro sin poseer físicamente el metal precioso.

¿Dónde se puede comprar y vender oro?

Puedes comprar o vender oro de inversión: 

• en un establecimiento especializado (oficina de cambio y numismática);
• a través de un intermediario (corredor);
• en tu banco, si ofrece este tipo de servicio.

Las normativas específicas

La compra y la venta de oro están sujetas a una normativa específica.

• No se puede comprar oro en efectivo.
• Aunque se garantiza su anonimato ante la administración tributaria en el momento de la compra o la venta, está obligado a presentar un documento de identidad válido ante el agente inmobiliario o la entidad especializada.
• En aplicación de la ley de 17 de marzo de 2014 relativa al consumo, toda transacción debe constar en un contrato por escrito. El profesional está obligado a registrar la operación en un «libro de registro».

Precauciones que hay que tener en cuenta antes de comprar oro

1. Comprobar que el profesional cumpla con la normativa

Los profesionales a los que acuda para realizar una inversión en oro deben contar con las autorizaciones necesarias para el ejercicio de su actividad. En particular, deben estar registrados en la Autoridad de Mercados Financieros (AMF).

Informarse sobre la reputación de los vendedores también es un buen indicador.

2. Conocer el precio oficial y las características de los productos

Antes de comprar oro de inversión, conviene comparar los precios del profesional con la cotización oficial y con otras ofertas disponibles. Esto te permite hacerte una idea de la situación.

• Comprueba el certificado de los lingotes, las plaquetas y las barras de oro.
• Ten en cuenta los distintos gastos (de transacción, de almacenamiento físico si fuera necesario, de reventa, de impuestos, etc.) para evaluar la rentabilidad de tu inversión.
• Consulta también las condiciones de reventa.

3. Pensar en diversificar los ahorros

Se recomienda encarecidamente no limitarse a un único tipo de inversión para diversificar los riesgos. En primer lugar, crea un fondo de reserva que te permita reaccionar ante cualquier contratiempo y al que puedas recurrir.

La compra de oro físico constituye una inversión a largo plazo (como mínimo 10 años), lo que implica no revender los activos en un futuro próximo. Por otra parte, al igual que cualquier inversión financiera, este tipo de inversión no ofrece ninguna garantía de plusvalía. 

¿Cuáles son los gastos asociados a la compra y venta de oro?

La compra o venta de oro conlleva ciertos gastos fijos que conviene conocer y prever con antelación.

Compra de oro

La compra de oro físico no está sujeta al IVA, pero incluye unos gastos de transacción destinados al intermediario profesional. Esta comisión oscila entre el 2 % y el 4 % del importe total.

La tenencia de oro no está sujeta a impuestos (no se pagan impuestos por estos activos). Sin embargo, puede generar gastos de almacenamiento si lo depositas en un tercero. 

Venta de oro

Toda venta de monedas y lingotes de oro debe declararse. Está sujeta a un impuesto a tanto alzado, salvo que se opte por el régimen de plusvalías sobre bienes muebles. 

• El impuesto fijo sobre los metales preciosos asciende, desde 2018, al 11,5 %. Lo recauda la entidad encargada de la venta.
• El régimen fiscal de las plusvalías sobre los bienes muebles se aplica a las plusvalías obtenidas en el momento de la reventa. Estas se gravan a un tipo del 36,2 %. A partir del segundo año se aplica una deducción del 5 % por cada año de tenencia, y tras 22 años de tenencia se aplica una exención total de la plusvalía.

¿Por qué invertir en oro en lugar de en otros activos?

El oro suele presentarse como un valor refugio, ya que se considera más seguro en caso de crisis en los mercados financieros.

No hay riesgo de quiebra

A diferencia de otros productos de inversión, el oro físico no genera ingresos (que suelen depender del nivel de riesgo que asuma el inversor). No está sujeto al riesgo de quiebra de un emisor, ya que conserva su valor a lo largo del tiempo.

Un activo muy líquido

El oro se puede comprar y vender rápidamente, a diferencia de otros instrumentos de inversión (como, por ejemplo, las participaciones en sociedades civiles de inversión inmobiliaria (SCPI)), que requieren plazos más largos.

Para diversificar su patrimonio

El oro es una herramienta de diversificación. No debe convertirse en la única inversión. Permite invertir los ahorros en otro tipo de inversión financiera y diversificar el patrimonio.

Las ventajas y los inconvenientes de invertir en oro 

Las ventajas

Las ventajas del oro de inversión ya se han mencionado anteriormente. Entre ellas, cabe destacar: 

• su valor intrínseco (relacionado con su peso) y su valor de mercado universal (la posibilidad de venderlo en cualquier país);
• su liquidez.

Las desventajas

Invertir en oro significa disponer de un producto, ya sea físico o no, cuyo valor depende de la cotización del oro, y aún más si se opta por productos derivados (CFD, futuros, ETF de oro…). 

Por otra parte, se trata de una inversión a largo plazo. En este sentido, debe responder a objetivos patrimoniales a largo plazo (más de 10 años). Los diversos gastos (de transacción, de custodia, fiscales…) también son factores que hay que tener en cuenta antes de invertir.

Por último, tened en cuenta que este mercado tiende a generar numerosas ofertas engañosas, destinadas a estafar a los particulares.

_Fuentes

• _{https://www.abe-infoservice.fr/fr/epargne/autres-placements-risque/biens-divers-or-diamants-vin}
• _{https://www.abe-infoservice.fr/fr/epargne/autres-placements-risque/quelles-precautions-prendre-pour-investir-dans-lor}
• _{https://www.lafinancepourtous.com/pratique/placements/placements-atypiques/les-placements-atypiques/}
• _{https://www.lafinancepourtous.com/pratique/placements/placements-atypiques/acheter-de-l-or/}